Publik Yang Baru, Porch Melakukan 4 Akuisisi Seharga Lebih Dari $ 122 Juta, Mengungkapkan Kerugian Yang Lebih Besar Dari Perkiraan

Tiga minggu setelah debut pasar sahamnya, perusahaan teknologi layanan rumah tangga yang berbasis di Seattle Porch Group mengumumkan empat akuisisi , termasuk sebuah perjanjian untuk membeli perusahaan asuransi yang berbasis di Irving, Texas, Pemilik rumah Amerika dengan uang tunai dan saham senilai $ 100 juta, memperluas jejaknya di pasar teknologi asuransi.

Porch juga mengungkapkan hasil keuangan awal untuk tahun 2020, dengan mengatakan bahwa pihaknya memperkirakan kerugian bersih antara $ 53 dan $ 55 juta untuk tahun ini, sekitar $ 20 juta lebih jauh daripada yang diproyeksikan sebelumnya dalam pengajuan publiknya.

Perusahaan mengaitkan kerugian yang lebih besar dari perkiraan dengan faktor-faktor termasuk pengeluaran yang lebih tinggi untuk penjualan dan pemasaran, serta penelitian dan pengembangan. Investor telah mendorong perusahaan untuk membelanjakan uang secara lebih agresif dalam mengejar peluang pertumbuhannya, kata eksekutif Porch.

Setelah pengumuman akuisisi, Porch meningkatkan prospek pendapatannya untuk tahun 2021 menjadi $ 170 juta, dari sebelumnya $ 120 juta. Itu akan menjadi peningkatan lebih dari 130% dari pendapatan $ 72 juta yang menurut Porch diharapkan untuk tahun yang baru saja selesai.

Setelah naik lebih dari 12% dalam perdagangan setelah jam kerja pada hari Kamis, saham Porch Group naik lebih dari 6% dari harga penutupan Kamis, diperdagangkan sekitar $ 17 per saham pada saat publikasi Jumat pagi.

Status perusahaan sebagai perusahaan publik adalah "menempatkan kami pada jalur yang berbeda untuk dapat mengeksekusi melawan strategi kami," kata Matt Ehrlichman, pendiri dan CEO Porch, dalam sebuah wawancara.

Porch mengumpulkan lebih dari $ 322 juta sehubungan dengan debut pasar sahamnya pada 24 Desember dengan bergabung dengan PropTech Acquisition Corp., sebuah perusahaan akuisisi bertujuan khusus yang diperdagangkan secara publik, dan mendapatkan investasi swasta dari Wellington Perusahaan Manajemen.

Penyuntikan modal sangat penting bagi perusahaan, yang memiliki saldo kas $ 3,9 juta per Juni, menurut arsip. Pada akhir tahun lalu, kerugian berulang dan kekurangan modal kerja mendorong akuntannya untuk menimbulkan "keraguan substansial" tentang kemampuannya untuk melanjutkan usaha, menurut pernyataan pendaftaran S-4 .

Porch menyediakan perangkat lunak perencanaan sumber daya perusahaan (ERP) dan manajemen hubungan pelanggan (CRM) untuk perusahaan layanan rumah. Itu menghasilkan uang dari lisensi perangkat lunak dan biaya transaksi yang diterimanya saat menghubungkan pembeli rumah ke penggerak, agen asuransi, otomatisasi rumah dan firma keamanan, perusahaan TV / internet, dan penyedia layanan lainnya.

Perusahaan sekarang menggunakan sebagian dari kas dan ekuitasnya untuk terus membangun bisnisnya melalui akuisisi. Berikut adalah empat kesepakatan yang diumumkan oleh Porch pada Kamis sore:

  • Perjanjian untuk mengakuisisi Homeowners of America (HOA) sebesar $ 100 juta, termasuk $ 75 juta dalam bentuk tunai dan tambahan $ 25 juta yang mungkin dipilih oleh perusahaan untuk didanai saat kesepakatan ditutup. HOA beroperasi sebagai perusahaan asuransi rumah di enam negara bagian dan memiliki lisensi untuk beroperasi di 24 negara bagian lain, memperluas jejak nasional Porch di sektor asuransi. Kesepakatan tersebut diharapkan akan selesai pada kuartal kedua tahun ini.
  • Akuisisi platform data pemasaran V12 seharga $ 22 juta dalam bentuk tunai, ditambah hingga $ 6 juta sebagai pertimbangan tambahan jika V12 mampu mencapai target keuangan tertentu dalam dua tahun ke depan.
  • Dua akuisisi yang lebih kecil untuk jumlah yang tidak diungkapkan: perangkat lunak pemeriksaan rumah PalmTech dan perusahaan teknologi iRoofing .

Porch mengatakan kesepakatan tersebut meningkatkan total pasar yang dapat dialamatkan di AS menjadi $ 320 miliar dari sebelumnya sekitar $ 228 miliar.

Ehrlichman mengatakan posisi perusahaan sebagai perusahaan publik juga meningkatkan kemampuannya untuk merekrut eksekutif, termasuk para pemimpin senior baru yang diperkirakan akan segera diumumkan.